天顺风能(002531)2020年中报点评：产销加速 打造全球风塔龙头
维持公司盈利预测，维持公司“强推”评级。公司作为国内风电塔筒龙头，持续围绕风电产业链积极布局，先后拓展风电场开发，叶片、模具制造等均取得突破。在陆上风电逐步迈入平价，海上风电持续加速的大背景下，公司顺势推动产能结构变化，迎来风电新一轮高景气周期。该机构维持公司2020-2022 年盈利预测10.45 亿/12.53 亿/13.99 亿，对应EPS 分别为0.59 元/0.70 元/0.79 元，维持目标价8.85 元/股及“强推”评级。
风险提示：国内装机不及预期，产业链价格下降超预期。
该股最近6个月获得机构34次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次强推评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。
新城控股(601155)2020年中报点评：业绩稳增、拿地积极 商业保持快节奏发展
投资建议：业绩稳增、拿地积极，商业保持快节奏发展，维持“强推”评级住宅开发方面，公司销售保持稳增，土储依然丰富，并近期拿地持续恢复；商业地产方面，公司更加聚焦并发展迅猛，20H1 末开业及在建综合体项目达139座；此外公司19 年推出新激励方案，承诺业绩稳定高增，绑定员工利益、强化团队稳定性、并彰显强大信心。考虑到公司结转毛利率有所下降，该机构下调公司20-22 年每股盈利预测分别至6.98、8.72、10.45 元（原值7.94、10.26、11.84 元），对应20/21 年PE 分别仅4.8/3.8 倍，对应19A 股息率4.7%，估值处于行业较低水平，同时鉴于公司商业地产先发优势、新激励的高业绩承诺、以及融资、拿地逐渐恢复，维持目标价47.64 元，维持“强推”评级。
风险提示：新冠肺炎疫情影响超预期、房地产调控政策超预期收紧
该股最近6个月获得机构30次买入评级、14次增持评级、8次强推评级、6次推荐评级、1次优于大市评级、1次Buy评级、1次OVERWEIGHT评级。
