成都先导(688222)首次覆盖报告：依托核心DEL技术平台 未来成长空间广阔
万联证券9月16日给予成都先导(688222)增持评级。
盈利预测与投资建议：预计2020 年、2021 年和2022 年公司分别实现归母净利0.56 亿、1.25 亿、1.71 亿；对应EPS 分别为0.14 元、0.31元、0.43 元；对应当前股价PE 分别为279 倍、125 倍、92 倍；看好公司以DEL技术平台为基础的公司成长潜力和自主创新药平台未来可能的IP 权益变现。首次覆盖推荐，给予“增持”评级。
风险因素：后疫情阶段公司业务恢复低于预期的风险、市场竞争加剧的风险、客户研发策略改变的风险、创新药研发失败的风险
该股最近6个月获得机构4次中性评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次未评级评级。
宁波高发(603788)首次覆盖报告：变速操纵控制细分龙头 电子换挡大有可为
万联证券9月16日给予宁波高发(603788)增持评级。
盈利预测及投资建议：该机构预计公司2020-2022 年营业总收入分别为10.50 亿元、12.42 亿元和14.70 亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为1.98 亿元、2.32 亿元和2.85 亿元，EPS 分别为0.89 元、1.04元和1.28 元，对应的PE 是18.9 倍、16.2 倍和13.2 倍,考虑到公司汽车电子业务占比的持续提升带来的业务结构的优化和电子换挡器的广阔应用前景，首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示：汽车销量大幅下滑，变速操纵器产品升级及自动挡渗透率不及预期，电子换挡器业务拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次买入-A评级、3次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级、1次BUY评级、1次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级。
