吉宏股份(002803)：合资设立电商SAAS服务平台吉喵云 向“卖水人”转型升级
开源证券9月28日给予吉宏股份(002803)买入评级。
事件：合资成立吉喵云，布局跨境电商SaaS 服务平台业务公司发布公告，与杭州喆众、易营宝合资成立杭州吉喵云网络科技（其中吉宏股份持股55%），法人由公司跨境电商负责人王亚朋担任。该机构认为，公司跨境社交电商业务核心竞争力突出、行业高景气；SaaS 业务的落地推进，是公司电商模式的重要升级，长期看有望进一步提升竞争力和成长性。该机构维持盈利预测不变，预计公司2020-2022 年归母净利润为6.39/8.66/11.53 亿元，对应EPS为1.69/2.29/3.05 元，当前股价对应PE 为24/18/14 倍，维持“买入”评级。
风险提示：国内外电商市场竞争加剧、广告主预算减少、政策变化等。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
芒果超媒(300413)公司信息更新报告：拟定增及引战 巩固内容优势 生态建设再加码
开源证券9月28日给予芒果超媒(300413)买入评级。
公司发布非公开发行预案，扩大优质内容产能，维持“买入”评级公司发布2020 年度向特定对象发行A 股股票预案，拟发行不超过0.94 亿股，拟募集资金总额不超过45 亿元。其中，40 亿元投入内容资源库扩建项目，用于6 部S级影视剧的网络独家版权采购、11 部A 级影视剧自制（定制）、18 部S 级综艺自制；5 亿元投入芒果TV 智慧视听媒体服务平台项目，用于搭建芒果TV 智能内容制作、加工、分发等平台。该机构认为，此次非公开发行募资一方面有利于公司扩大优质剧集及综艺产能，丰富内容产品层次，进一步实现用户出圈，增加会员和广告收入；另一方面有利于增强公司研发能力和内容制作智能化，最大化平台生产效率，并加码互动剧开发。该机构看好公司突出的内容制作能力从综艺复刻至剧集，叠加场景化内容营销模式，业绩有望实现高增长，该机构维持此前盈利预测不变，预测公司2020/2021/2022 年归母净利润分别为16.83/20.32/24.22 亿元，对应当前股本的EPS为0.95/1.14/1.36 元，当前股价对应PE 为68/57/48 倍，维持“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧的风险；视频平台用户增长不及预期的风险；广告业务收入增长不及预期的风险；内容行业政策变化对公司的影响存在不确定性。
该股最近6个月获得机构77次买入评级、16次增持评级、13次推荐评级、12次跑赢行业评级、5次强烈推荐评级、3次买入-A评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次Buy评级。
