稳健医疗(300888)重大事项点评：中长期股权激励充分 凝聚力增强稳健前行
华创证券12月1日给予稳健医疗(300888)强推评级。
疫情爆发拉升防疫物资需求，公司品牌力迅速提升，未来在国内医疗物资战略性储备和家庭常态化使用趋势下，口罩等医用耗材或将持续贡献收入，医疗业务有望实现进口替代保持快速增长态势。健康生活消费业务方面，品类丰富和全渠道数字化建设初见成效，全棉时代微信小程序等新兴渠道快速发展，线下门店布局加速推进空间广阔。津梁生活差异化定位“健康+美丽”，线下拓店稳步推进，有望成长为公司第三增长曲线。考虑到公司股权激励下长期经营能力的提升，该机构上调公司盈利预测，将2020-2022 年归母净利润预测由37.38、18.06、20.54 亿元调整为37.38、21.76、28.86 亿元，EPS 分别为8.76、5.10、6.77 元/股，对应当前股价PE 分别为15、26、20 倍。考虑到疫情催化下医疗业务的长期向好趋势，以及医疗背书下健康消费业务的高盈利和高成长空间，维持目标价184.34 元/股，对应2020 年21 倍估值，维持“强推”评级。
风险提示：原材料价格波动；行业竞争加剧；渠道扩张不及预期。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、9次增持评级、5次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。
紫光学大(000526)：定增进展顺利 公司迎经营拐点
东兴证券12月1日给予紫光学大(000526)强烈推荐评级。
盈利预测与投资评级：短期关注创始人回归、公司机制逐步理顺，未来债务问题有望解决；中期关注已覆盖城市的门店加密和单店模型优化；未来长期关注OMO 模式下实现业务进一步扩张。该机构预计公司2020-2022 年营收分别为25、35、40 亿元，归母净利分别为0.17、0.57、0.81 亿元，对应EPS分别为0.18、0.60 和0.85 元。当前股价对应2020-2022 年PE 值分别为299、88 和62 倍。若定增落地，该机构预计2021-2023 年学大教育层面净利润有望分别达到2.15、2.67、3.35 亿元，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：市场环境等原因导致定增被暂停或终止，疫情反复影响线下培训复课，政策监管趋严，行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、12次增持评级、6次推荐评级、5次强烈推荐评级、2次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级。
